トレード・投資は上達します！
トレード・投資をする人に向けた、
明日使える投資本の紹介シリーズです。
１．初めての空売りはレバレッジ１倍で良い
信用取引では、「保証金率」を必ず目にします。
信用取引はレバレッジを3.3倍まで使えますが、べつに使わなくてもいいんです。 レバレッジ1倍で、自分の資金の範囲内で取引することを選べます。空売りを試してみたい人は、保証金として入金した金額以下で取引すればより安全です。
そして、この本はリスク管理を大事にしたい人にとって、とても相性が良い本です。
1-1 いかに費用を抑えるか
費用を抑えることは、貯蓄も投資も同じです。
信用取引が初めてで、まずは基本を知りたい人はChapter1を読んでみましょう。
- 信用取引のコスト(委託手数料、信用取引貸株料、信用管理費、配当金相当額、逆日歩)
- レバレッジ
- 制度信用と一般信用の違い
- 口座の開き方
が分かります。
Chapter6はリスク管理の説明です。
- 損切と逆指値
- 逆日歩がついた時の対応
- 日々公表銘柄・増担保規制・注意喚起銘柄、信用残の見方
正直、このあたりは投資系youtuberがたくさん解説動画を上げています。
それなら、
この本の良いところは何でしょう？
それは、
体系的に空売りの手法を整理できる事です。
「なんとなくエントリー」ではなく、「今からどの手法を使ってエントリーをするのか」「その手法がうまくいくのか、合わないのか」など、後からの振り返りが断然しやすくなります。
2.手法の紹介
2-1 急騰した銘柄の調整
株価急騰後の空売りで利益を得るには、
- 「利益の裏付けがあって上昇したのか」
- 「思惑や人気で上昇したのか」
という判断が役に立つと説明されます。
PER(株価収益率)も注目するポイントです。
また、出来高については112ページで「株価急騰＋出来高急増の直後を狙う」と解説されています。出来高をもっと知りたい人は『出来高・価格分析の完全ガイド』も良書なのでおすすめです。
2-2 市場全体が急落する時を狙う
テーパリングに備えて、覚えておきたい手法です。
誰でも見られる指標が、2つ説明されています。
①騰落レシオ
＝ (値上がり銘柄数 / 値下がり銘柄数) × 100
値上がり銘柄数が多ければ100を超え、値下がり銘柄数が多ければ100未満になります。
日経平均株価に先立って騰落レシオが下がり出した場合、「そろそろ日経平均株価の天井が近い」ということがわかります。こうなれば、日経平均株価が下がり始めるのを待って、そのタイミングで空売りを仕掛けることができます。(p.166)
②評価損率
＝ (評価損益額 / 買い建玉の信用建玉残高) × 100
利益が出た建玉は短期間で手仕舞いし、損失が出ている建玉は決済を引き延ばす傾向があります。そのため、市場全体で建玉の状態を平均すると、含み損になっている場合が多いです。(中略)評価損率が3％程度まで上がると、市場全体が天井を付ける可能性が高いと見られています。(p.169-170)
「信用評価損益率」とも言い、信用買いをしている人の損益を平均した指標です。
この指標に、信用売りの人の損益は含まれていません。
2-3 下落トレンドに入った銘柄
移動平均線、トレンドライン、グランビルの法則、ボリンジャーバンド、一目均衡表と、それぞれの売りのエントリーのタイミングが説明されます。
それぞれの指標は、個別に本が1冊が書けてしまう内容なので、本書の内容はあっさりしています。
一目均衡表をもっと知りたい人は『FX一目均衡ベーシックマスターブック』が分かりやすいです。
2-4 悪材料が出た銘柄の下落
これは私には難しかったです。
「何が悪材料になるか」という判断をするには、経験が必要だと感じました。公募増資や粉飾決算などの明らかな悪材料に限ってエントリーをすると良いかもしれません。
好決算を出しても、市場予想より数値が低ければストップ安をつける銘柄や、工場火災があっても翌日の株価は動かないこともありました。
他の空売り手法と比べて、経験が求められる手法だと感じます。
2-5 つなぎ売り、現渡し、サヤ取り
空売りができる人は、株主優待を得るまでのつなぎ売りをすれば、権利落ち日の株価下落に備えられます。優待狙いの人は信用口座をもつメリットは大きいです。
サヤ取りをまるごと1冊解説した本もあるので、興味があればどんどん読みましょう。
3.まとめ
信用取引の基本を覚えた上で、空売りの戦術パターンを整理できます。優待狙いのつなぎ売りや、買って価格が上昇した時の利益確保に使えます。
もうすぐやって来るテーパリングや、市場の急落に備えるための1冊。かなりの良書です。
色々な手法や銘柄を試して、それぞれの性格や余裕資金に合ったトレード・投資スタイルを探しましょう。
トレード・投資は上達します！
