8/5(月)からの週の相場の動きを考えています
第6回は円金利上昇を受けて、円キャリートレードの終わりについてです。
1.資産持ちがさらに資産を増やすフェイズ
日本銀行が17年ぶりに利上げをしました。
マイナス金利の世界から金利が付く世界に変わりました。
お金持ちがお金を貸し出せば受け取る金利(%)が増えてラッキーな環境です。
逆に、お金を借りて返さないといけない人にとっては、支払う必要がある金利(%)が増えるのでその分借金が増えます。
資産を持って運用をする人(=お金を他人に預けて貸し出す人)が今以上にお金持ちになるフェイズに入ったと考えています。
私はうらやましいです。労働をして稼ぐ金額と、株式の配当金や受取金利で得る収入が同じことがありえます。500万円×4％の金利収入=20万円です。
労働するよりも配当や金利収入の格差はトマ・ピケティという経済学者が言っている内容です。
いかに資産(現金、預金)を持っていて、評価額が増える資産に変えられるかがお金を増やすポイントです。
- プレミアのついたグッズ
- 配当金が大きくもらえる個別株
- 業績が良くなって価格が上がる個別株
- 将来的に価格が高くなる不動産
現金預金をこうした資産に変えておけば、将来数年後には今すぐに売るよりも高い価格で売れるので、その差額が利益になります。
その利益から税金を引いた額が手元に残る現金預金になります。
これを「投資」と名付けて、手持ちの現金預金を利益を生む商品に変える行動をお金持ちはしてきました。その商品が今までは、
- スワップポイントという毎日小銭がもらえるアメリカドル
- 年に数回配当金がもらえるS&P500の価格に連動する商品
でした。
「ほったらかし投資」は名前は悪いですが、放置報酬としては優秀な長期投資スタイルでした。
2.金利差縮小で終わるキャリートレード
キャリートレード
証券会社がしている方法の一つにキャリートレードという投資スタイルがあります。
簡単に言えば、
- 金利が低い国の通貨でお金を借りて(今までは日本)
- 金利が高い国の通貨で投資運用をする(今までは相対的にアメリカ)
という仕組みです。
消費者金融で個人が借りる数百万円の年金利14%の世界とは違います。国が貸し出す何億、何兆という金額に対する金利です。
受取金利と支払金利
日本円をドルに両替するということは、一時的にドルを使う世界にお金を貸し出す=どこかで即時運用されることです。お金を貸しているので金利分のお金をもらえます。これが「スワップポイント」です。
2022年10月の時点での「アメリカの金利」と「日本の金利」は次のような関係でした。
- FX口座で、300万円分をドルで持っていれば、1日で240円の金利収入。
- 銀行口座で、300万円を日本円で持っていれば、1年かけてやっと30円の金利収入。
現金預金の資産を持っていて、金利が低かった日本円を金利が高い国の通貨に変えて所有することで、何も労働をしなくてもプチ収入が入ってきた時代でした。
日本の金利があがるということは、日米の金利差が小さくなるので円売りドル買い(=円を手放してドルを手に入れる)は理由が1つ無くなりました。
2024年8月上旬の急激な円高(=大勢の人が金利の上がった円を手に入れようとする傾向)は、金利差の縮小が1つの理由でした。
金利上げは日本で17年ぶりの政策転換です。そのインパクトはすさまじいです。
3.早く借金をする：年単位で金利上昇
借金は自己破産や取り立ての印象が強く恐ろしいもののように広まっていますが、本来は受けられないサービスを受けるまでの時間を短縮してくれる優れたツールです。
特に、18歳で大学に進学することと、お金の貯まった28歳で大学に進学することでは、人生のキャリアプランが大きく変わります。
極端に考えると、今の金利に対して、来年はもっと金利が高くなる可能性もあります。
4.高額な物は早く買う
高額品の購入の判断を迫られています。
今借金をして買って、早く試すことが大事だと私は考えています。
売れる
早く安く試せる
質が良ければ売れる
などのメリットがあります。
借金をしているのは個人だけではありません。会社も銀行から借金をしています。個人よりももっと大きな資金を動かしています。借金の金利が上がるということは、企業の借金も実質的に増えることになり、利益を圧迫します。すると製品の値段にもそのうち反映されるかもしれません。
ただでさえ物価が上昇している2024年です。不景気で収入は増えないのに、物の値段が上がるスタグフレーションという状況に日本がなる可能性もあります。
今必要なことは、値上がりをする前に「素早く試す」ことではないでしょうか？
ドラム式洗濯機を試したい人は今買うべきです。
食器乾燥機を試したいなら今買うべきです。
家、車、教育資金、高額なものやサービスは、今借金をして早く試すことが大事です。
投資トレードには、資金を本業で稼ぐことが必要です。本業で稼ぐ力の「学びなおし・リスキリング・転職・キャリアチェンジ・社会人入学での再進学」を考えているなら、預金を十分に持っていたとしても、銀行ローンの申込みをして借金ができるルートを確保しておくことで、選択肢を増やすことができます。
